Инвестиции · Фонды 2026

ETF и ПИФы: налоговый гид для казахстанского инвестора

Инвестиции в фонды — это удобно, но налоговая механика ETF и ПИФов различается. Разбираемся, как не переплатить налоги и правильно заполнить декларацию 270.00.

ETF vs ПИФ: базовые правила 2026

ETF (Биржевой фонд)

Считается ценной бумагой. Если купили через зарубежного брокера (IB, Saxo) — налоги платите сами.

→ Налог при продаже: 10% от прибыли
→ Налог на дивиденды: 10% (с учетом зачета)
→ Отчетность: Форма 270.00

ПИФ (Казахстанский)

Управляющая компания (УК) сама выступает налоговым агентом в большинстве случаев.

→ Налог при выходе: 10% (удержит УК)
→ Льготы: возможны при торговле на KASE/AIX
→ Отчетность: только фиксация владения паями

Магия аккумуляции: как законно отложить налоги

В 2026 году выбор типа фонда критичен для вашего ежегодного отчета перед налоговой.

Аккумулирующий ETF (Acc)

Фонд не платит вам кэш, а реинвестирует дивиденды внутрь себя. Цена пая растет быстрее.

Ваш профит:

Пока вы не продали пай, налогового события нет. Вам не нужно ежегодно отражать копейки дивидендов в декларации 270.00.

Распределяющий ETF (Dist)

Фонд «капает» вам на счет живыми деньгами (дивидендами).

Ваша обязанность:

Каждую выплату нужно пересчитать в тенге и внести в ежегодную декларацию, даже если сумма всего $1.

Льготы на KASE и AIX: ловушка для инвестора

Многие помнят старое правило: «На KASE налогов нет». В 2026 году всё немного сложнее:

Критерий активных торгов

Доход от продажи паев ETF на казахстанских биржах освобождается от налога только в том случае, если по бумаге за месяц были активные сделки (объем и количество сделок устанавливается биржей).

Локальные ПИФы

Если вы владеете паями казахстанского ПИФа более 3 лет, при определенных условиях доход при погашении может быть освобожден от ИПН. Обязательно берите справку у своей УК (Halyk Finance, BCC Invest и др.).

Пример расчета при продаже ETF (IBKR)

Продажа 50 паев фонда VOO (S&P 500)

Покупка (курс 480 ₸) 5 000 000 ₸

Продажа (курс 510 ₸) 6 500 000 ₸

Чистый прирост (в тенге) 1 500 000 ₸

ИПН к уплате (10%) 150 000 ₸

Важно: Если курс доллара вырос, вы платите налог не только с роста цены фонда, но и с «курсовой разницы». В Казахстане доход считается только в национальной валюте.

Как и когда подавать отчет?

В 2026 году вы подаете декларацию за прошлый 2025 год:

1
Форма: 270.00 (Всеобщая декларация)
2
Срок сдачи: До 15 сентября 2026 года
3
Срок уплаты налога: До 10 апреля года, следующего за отчетным (рекомендуется платить раньше сдачи декларации)

Золотые правила ETF-инвестора в РК

Минимизация отчетов

Покупайте Accumulating ETF. Это избавит вас от необходимости высчитывать копеечные налоги с ежеквартальных дивидендов.

Валютный контроль

Сохраняйте брокерские отчеты о покупке! Без подтверждения цены покупки налоговая может заставить вас платить 10% со всей суммы продажи, а не с прибыли.