Убыточный год на бирже: жестокая реальность налогов в РК
Многие инвесторы думают, что убытки прошлых лет можно зачесть в будущем, как в США. В Казахстане правила суровее. Разбираемся, как работает сальдирование и почему убытки нужно фиксировать вовремя.
Главный миф: «Керри-форвард» для физлиц
В международной практике существует перенос убытков (carry forward). Однако в Налоговом кодексе РК для физических лиц перенос убытков на следующие годы не предусмотрен.
Запомните правило:
Убытки можно зачитывать только против прибыли ВНУТРИ одного календарного года. Если вы завершили год с общим убытком — 1 января он «обнуляется» и не поможет вам в будущем.
Как работает сальдирование (зачет) внутри года
Хотя перенос на будущее закрыт, вы имеете право сальдировать (суммировать) результаты всех сделок за текущий год.
Общий результат по ценным бумагам
Налоговая база — это сумма всех прибыльных сделок минус сумма всех убыточных сделок, совершенных с 1 января по 31 декабря.
Разные корзины — разные правила
Убыток по акциям можно зачесть против прибыли по акциям или ETF. Но убыток от продажи криптовалюты нельзя зачесть против прибыли от акций (и наоборот). Это разные статьи дохода.
Дивиденды не сальдируются
Убыток от продажи самих акций не уменьшает налог на полученные дивиденды. Дивиденды облагаются отдельно (10%).
Пример: почему важно фиксировать убыток вовремя
| Ситуация | Сделка А (Прибыль) | Сделка Б (Убыток) | Налог к уплате |
|---|---|---|---|
| Обе сделки в 2025 году | + 1 000 000 ₸ | − 800 000 ₸ | 20 000 ₸ (10% от разницы) |
| Убыток в 2024, прибыль в 2025 | + 1 000 000 ₸ (в 2025) | − 800 000 ₸ (в 2024) | 100 000 ₸ (зачет невозможен) |
Вывод: Если у вас есть «зависший» убыток, выгоднее зафиксировать его (продать бумагу) в том же году, когда вы получили крупную прибыль по другим позициям.
Как отразить сальдирование в декларации 270.00
В 2026 году вы отчитываетесь за 2025 год по «всеобщей» форме. Для зачета убытков внутри года нужно:
- Сформировать отчет у брокера за период с 01.01 по 31.12.
- Выписать все закрытые сделки (Profit/Loss) и пересчитать их в тенге по курсу НБ РК на дату каждой сделки.
- В декларации 270.00 (раздел доходов из иностранных источников) указать итоговую положительную разницу.
- Если итоговый результат за год — минус, в графе дохода ставится «0», налог не платится, но и на будущий год этот минус не записывается.
Налоговая оптимизация (Tax Loss Harvesting)
Так как переноса убытков нет, опытные инвесторы в Казахстане используют декабрь для «налоговой гигиены»:
- Продажа «неудачников»: Если по портфелю за год накоплена большая прибыль, инвесторы продают убыточные акции 30 декабря, чтобы снизить базу ИПН.
- Перезаход: Проданную бумагу можно купить обратно 2 января. В Казахстане нет правила "wash sale", которое бы запрещало такую операцию (в отличие от США).
- Валютный фактор: Помните, что из-за девальвации тенге вы можете иметь убыток в долларах, но прибыль в тенге. Налог платится именно с тенгового результата.
Важный дисклеймер
Налоговый кодекс РК — это не статичный документ. В 2025 году активно обсуждались поправки в новый Налоговый кодекс (вводящийся в 2026). Обязательно проверяйте текущую редакцию статьи 332 на предмет появления возможности переноса убытков для физлиц — это была одна из самых ожидаемых реформ инвестиционного сообщества.